Pinjaman Kredit Tenant Lease (CTL) Dijelaskan dalam Istilah Sederhana

[ad_1]

Pembiayaan penyewa kredit (CTU) adalah platform pinjaman unik yang dirancang untuk penggunaan eksklusif dengan real estat sewa bersih. Karena sifat khas pinjaman CTL mereka hanya tersedia melalui pemberi pinjaman CTL khusus.

Apakah itu Real Estat Sewa Bersih?

Sewa bersih mengacu pada klausul dalam sewa real estat yang menentukan pihak mana (pemilik atau penyewa) bertanggung jawab atas pajak, asuransi, dan pemeliharaan properti.

Ketika penyewa setuju untuk menanggung beban sebagian atau seluruh biaya signifikan ini, sewanya akan lebih rendah tetapi kewajiban penyewa akan lebih tinggi. Sewa dikatakan "bersih dari" setiap biaya yang ditanggung oleh penyewa.

Jika penyewa bertanggung jawab untuk ketiga (pajak, asuransi, pemeliharaan) dari biaya luar biasa sewa digambarkan sebagai "triple net" (NNN). Sewa bersih tiga kali meninggalkan pemilik properti bebas dari semua tanggung jawab dan kewajiban mengenai real estat kecuali membayar hipotek jika itu terjadi untuk dibiayai. Jelas bersih sewa datang dalam satu dan dua kali lipat bersih juga.

Karena sewa bersih triple membayar sewa bulanan tetapi tempat hampir tidak ada persyaratan lain pada pemegangnya dipandang sebagai instrumen keuangan sangat mirip dengan obligasi. Seperti obligasi, triple net lease memperoleh nilainya dari kekuatan entitas (penyewa) yang menjanjikan untuk melakukan pembayaran.

Apa itu Penyewa Kredit?

Secara sederhana, penyewa kredit adalah penyewa dengan kredit yang baik. Seorang penyewa kredit tidak hanya akan memiliki sumber keuangan untuk dapat melakukan pembayaran sewa tetapi juga akan memiliki insentif hukum dan etika yang kuat untuk tetap lancar.

Untuk dianggap sebagai penyewa kredit dan memenuhi syarat untuk pinjaman CTL, penyewa harus diberi peringkat "peringkat investasi" oleh salah satu layanan peringkat perusahaan yang sudah ditetapkan seperti Standard & Poors atau Moody's.

Penyewa kredit sangat diidamkan oleh tuan tanah dan penyewa kredit yang menyewa dengan basis triple net adalah yang paling berharga dari semuanya.

Apa itu CTL Finance?

CTL finance adalah bentuk pinjaman yang unik dan sangat khusus yang dirancang untuk bekerja erat dengan real estate penyewa kredit sewa bersih. Pinjaman CTL sebenarnya adalah produk sekuritas yang menggabungkan pinjaman hipotek komersial dengan perbankan investasi yang canggih.

Ketika penyewa kredit, properti yang disewakan bersih dibiayai sewa sebenarnya sekuritized dan, dalam arti, berubah menjadi obligasi perusahaan penempatan pribadi. Pada saat yang sama, pinjaman hipotek real estat komersial ditanggung oleh properti. Hipotek bersifat coterminous (sesuai dengan panjang sewa), sepenuhnya diamortisasi, dan non recourse.

Obligasi, yang didukung oleh sewa, kemudian dijual di pasar sekunder, biasanya untuk perusahaan asuransi atau dana pensiun tetapi juga untuk investor swasta. Hasil penjualan obligasi digunakan untuk mendanai pinjaman hipotek.

Sewa dan hipotek dikelola di dalam kepercayaan dan dikelola oleh pihak ketiga yang dipercaya mengumpulkan uang sewa, membayar hipotek dan mendistribusikan setiap kelebihan kepada pemilik properti.

Sewa bersih investor real estat dengan penyewa kredit harus mempertimbangkan pembiayaan CTL ketika memutuskan bagaimana memanfaatkan properti mereka.

CTL menawarkan hipotik komersial permanen, non-recourse, yang sepenuhnya diamortisasi tanpa batasan pada pinjaman-ke-nilai (hingga 100% LTV) atau pinjaman-ke-biaya (hingga 100% LTC) dan tersedia untuk pembiayaan, pembiayaan kembali dan konstruksi dan pembangunan termasuk pembiayaan uang tunai.

[ad_2]